Deuda a largo plazo frente a deuda a corto plazo
La primera perspectiva establece que las empresas deben declarar en sus estados financieros las deudas emitidas a largo plazo y todas las obligaciones relacionadas. Por el contrario, la inversión en este tipo de deuda incluye invertir dinero en inversiones de deuda con vencimientos superiores a un año.
Mientras que los propietarios de la deuda la consideran un activo, los emisores de deuda la consideran un pasivo, ya que hay que devolverla. Los pasivos de deuda a largo plazo actúan como un componente clave para determinar el coeficiente de solvencia de las empresas. Las partes interesadas y las agencias de calificación crediticia analizan este ratio para evaluar el riesgo de solvencia de la empresa.
Los prestamistas emiten deudas a largo plazo a las empresas con varios términos y condiciones, siendo los factores principales el periodo de reembolso y los cargos por intereses. Las deudas a largo plazo atraen a los inversores, ya que pueden beneficiarse del pago de intereses, y consideran el plazo de vencimiento como un riesgo de liquidez. Sin embargo, la obligación de deuda a largo plazo depende totalmente de las fluctuaciones de los tipos de mercado, tanto si la deuda emitida se basa en un tipo de interés fijo como variable.
Ratio de endeudamiento a largo plazo
El ratio de endeudamiento a largo plazo es uno de los ratios de apalancamiento financiero que mide la proporción de deuda a largo plazo utilizada para financiar los activos de una empresa. Este ratio representa la posición de apalancamiento financiero que adopta la empresa. Con este ratio, los analistas pueden estimar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus préstamos pendientes a largo plazo.
El ratio de deuda a largo plazo -también conocido como ratio de deuda a largo plazo sobre activos totales- suele calcularse anualmente, ya que la mayoría de los balances empresariales se publican una vez cada ejercicio fiscal. Así, podemos calcular los resultados interanuales del ratio de deuda a largo plazo de una empresa para determinar la tendencia del apalancamiento.
Si el ratio tiende a aumentar a medida que avanza el año, significa que la empresa depende cada vez más de la deuda. Por el contrario, un ratio descendente muestra que la empresa depende menos de las deudas con el paso del tiempo.
La deuda a largo plazo es la que vence en más de un año. Algunos ejemplos de deuda a largo plazo son los bonos y obligaciones del Estado. En el balance, este tipo de deudas suelen escribirse colectivamente como “deuda a largo plazo” en el pasivo no corriente.
Parte corriente de la deuda a largo plazo
El ratio de deuda a largo plazo sobre fondos propios es un ratio de apalancamiento que compara el importe total de la deuda a largo plazo con los fondos propios de una empresa. El objetivo de este ratio es determinar el grado de apalancamiento de la empresa. Un ratio más alto significa que la empresa se está endeudando más. Esto, a su vez, suele hacerla más propensa al riesgo financiero.
La relación entre deuda a largo plazo y fondos propios es una variación de la relación entre deuda y fondos propios. La deuda sobre fondos propios tiene en cuenta la deuda a corto plazo, la deuda a largo plazo y otros pagos fijos. Mientras, la deuda a largo plazo sobre fondos propios sólo calcula la deuda a largo plazo. Algunos analistas prefieren este último ratio, ya que la deuda a largo plazo tiende a ser más onerosa y tiene más riesgo en comparación con otros pasivos.
Además, aparte del ratio actual, también es buena idea fijarse en los resultados pasados de una empresa. De ese modo, podemos observar si el nivel de apalancamiento está aumentando o disminuyendo. Incluso si una empresa tiene un elevado ratio de deuda a largo plazo sobre fondos propios, seguiría teniendo una mejor reputación si el ratio disminuye año tras año.
Balance de la deuda a largo plazo
Todo lo anterior puede clasificarse como efectos a pagar a largo plazo y suelen representarse como tales en el balance, en la sección de pasivo corriente y futuro. Ejemplos de deudas a largo plazoA continuación se presentan ejemplos de diferentes tipos de deudas a largo plazo. Resumen de la lecciónLa deuda a largo plazo (también denominada pasivo a largo plazo) es una deuda que tardará más de un año en devolverse. Una deuda a largo plazo puede beneficiar tanto al prestatario como al prestamista. Da al prestatario la oportunidad de obtener algún tipo de capital y permite al prestatario invertir o aumentar sus finanzas o hacer ambas cosas. La deuda a largo plazo se acuerda entre estas dos partes en forma de escritura, y la información financiera del préstamo puede encontrarse en el balance de la empresa. La deuda a largo plazo y el pasivo figurarán como efectos a pagar en el balance. El coste total de la deuda a largo plazo de una empresa puede calcularse sumando todos los pasivos, tanto corrientes como a largo plazo, del balance.
