Informe de Bain sobre capital privado
Nos encontramos entre las principales instituciones internacionales de inversión y de capital privado de África. Creemos que la asociación con los equipos de gestión de nuestras empresas participadas, junto con nuestros inversores, es la clave de nuestro éxito. Nos centramos en seguir aportando a nuestras empresas habilidades que les ayuden a crecer, al tiempo que ofrecemos a los inversores rendimientos de primer cuartil* mediante nuestro enfoque disciplinado y basado en procesos.
DPI se fundó en 2007 con la visión de construir una empresa de inversión de primer nivel con la excelencia como base. Queríamos respaldar a empresas excepcionales para que los empresarios y directores generales africanos pudieran alcanzar sus ambiciones, al tiempo que nos esforzábamos por ofrecer una rentabilidad de primer nivel y un impacto positivo para África.
Adoptamos un enfoque integrado para todas las inversiones, con nuestros equipos de gestión de operaciones y carteras, que trabajan en estrecha colaboración, combinando su experiencia para obtener resultados positivos. Nos asociamos con nuestros inversores para entender sus necesidades. Ofrecemos una información excelente y, en última instancia, nos esforzamos por ofrecer una rentabilidad de primer cuartil.
Significado de la compra
Una estrategia de inversión típica de los fondos de capital riesgo consiste en adquirir una participación mayoritaria en una empresa o negocio en funcionamiento -la empresa en cartera- y participar activamente en la gestión y dirección de la empresa o negocio con el fin de aumentar su valor. Otros fondos de capital riesgo pueden especializarse en realizar inversiones minoritarias en empresas de rápido crecimiento o en nuevas empresas.
Aunque un fondo de capital riesgo puede ser asesorado por un consejero registrado en la SEC, los fondos de capital riesgo no están registrados en la SEC. En consecuencia, los fondos de capital riesgo no están sujetos a los requisitos habituales de información pública. La información sobre el asesor de un fondo de capital riesgo que está registrado en la SEC está disponible aquí.
Aunque no invierta directamente en fondos de capital riesgo, puede estar invertido indirectamente en un fondo de capital riesgo si participa en un plan de pensiones o posee una póliza de seguro, por ejemplo. Los planes de pensiones y las compañías de seguros pueden invertir una parte de sus grandes carteras en fondos de capital riesgo.
Bain capital
Warburg Pincus es una sociedad privada centrada exclusivamente en el capital riesgo. La empresa cuenta con más de 55 años de experiencia en inversiones de crecimiento, construyendo empresas de categoría mundial en todo el mundo. Warburg Pincus aplica un enfoque basado en la tesis para invertir en una variedad de sectores y geografías. La empresa ha desarrollado su experiencia en los sectores de consumo, transición energética y sostenibilidad, servicios financieros, sanidad, servicios industriales y empresariales, inmobiliario y tecnología.
Warburg Pincus opera desde 14 oficinas en 10 países. Como parte de nuestro enfoque de “una sola empresa” para invertir, nuestra red global de profesionales trabaja colectivamente en todas las geografías y sectores para garantizar que las personas adecuadas con la experiencia adecuada estén disponibles para cada empresario y cada negocio.
Empresas de capital riesgo
Las enormes sumas que las empresas de capital riesgo obtienen con sus inversiones suscitan admiración y envidia. Normalmente, estos beneficios se atribuyen al uso agresivo de la deuda por parte de las empresas, a la concentración en el flujo de caja y los márgenes, a la libertad de las regulaciones de las empresas públicas y a los fuertes incentivos para los gestores operativos. Pero la razón fundamental del éxito del capital riesgo es la estrategia de comprar para vender, que rara vez emplean las empresas públicas, que, en busca de sinergias, suelen comprar para mantener.
La principal ventaja de comprar para vender es sencilla, pero a menudo se pasa por alto, explican Barber y Goold, directores del Ashridge Strategic Management Centre. El punto dulce de los fondos de capital riesgo son las adquisiciones que han sido infravaloradas o infravaloradas, en las que hay una oportunidad única de aumentar el valor de la empresa. Una vez que se ha obtenido esa ganancia, las empresas de capital riesgo venden para obtener el máximo rendimiento. Por el contrario, un adquirente corporativo diluirá su rendimiento si se queda con la empresa después de que el crecimiento del valor disminuya.
Las empresas públicas que compiten en este ámbito pueden ofrecer a los inversores mejores rendimientos que las empresas de capital riesgo. (Al fin y al cabo, una empresa pública no deduciría el 30% que los fondos retiran de los beneficios brutos). Las empresas tienen dos opciones: (1) copiar el modelo de los fondos de capital riesgo, como han hecho las empresas de inversión Wendel y Eurazeo con un éxito espectacular, o (2) adoptar un enfoque flexible, manteniendo las empresas mientras puedan añadir valor como propietarios. Esto último daría a las empresas una ventaja sobre los fondos, que deben liquidar en un plazo determinado, dejando potencialmente dinero sobre la mesa.
